AEC有源电缆是由HiWire联盟发布的ღ★，HiWire AEC规范定义了基本电气和机械规范的标准ღ★。AEC有源电缆ღ★，通过在电缆两端加入CDR（时钟数据恢复）和Retimer芯片架构ღ★，不仅放大和均衡传输信号ღ★，还重塑信号ღ★，从而延长传输距离ღ★。适用于需要长距离ღ★、低功耗和紧凑设计的应用场景ღ★。AEC在服务器端口速率提升的背景下ღ★，其应用场景从主要用于跨机柜互联ღ★，拓展到机柜到架顶交换机这一层互联ღ★，成为光模块的部分替代方案ღ★。它能够在一定程度上解决随着速率提高ღ★，铜缆传输距离缩短的问题ღ★，通过芯片和自身技术延长传输距离ღ★，满足服务器间互联需求ღ★。例如ღ★，在未来芯片和芯片互联速率不断升级时ღ★，AEC将发挥重要作用ღ★，直接影响整个系统的推理和训练效率ღ★。

　　AEC明年市场增量会较高ღ★。现在整个市场是Credo主导ღ★，一年不到3亿美金规模ღ★，而明年基本上至少翻倍至6亿美金ღ★。用量上ღ★，今年基本上有100~200 万条AECღ★。明年有望增长至500万条起ღ★，明年如新易盛ღ★，博创包括国内AEC也开开始批量出货部分客户ღ★，价格会比Credo更低ღ★，Credo的目前毛利大概60%多ღ★。量涨了三倍ღ★，但市场规模涨了两倍完美竞技平台官网ღ★，大概是这个级别ღ★，当然这是最保守的数据ღ★。这一增长趋势反映出AEC在数据中心互联领域的需求急剧上升ღ★。然而ღ★，随着技术发展和需求增长ღ★，预计未来3 - 4年内ღ★，市场规模将大幅增长至18亿美金ღ★。

　　AWSღ★：目前AWS需求最多ღ★，它明年对外直接释放200万条需求AECღ★，一家就占了预估市场的小一半ღ★；占据市场的较大份额ღ★。AWS的Trainium2已经正式拉货ღ★；一年要拉150万张左右的卡ღ★，这些都会优选AECღ★，更便宜ღ★。但是速率上完美竞技平台官网ღ★，基于算力抵不上一张H100卡ღ★，所以不需要非用800G的AECღ★，当然后续AWS也会升级到800G AECღ★，但目前采购的情况 是ღ★，基于很多交换机网卡主要端口都是400Gღ★，而且Trainium2算力400G有光模块ღ★，所以用400G AEC去连也够ღ★，明年底还会有Trainium3ღ★，可能届时800G会慢慢上来ღ★，所以他确实是400G用得多ღ★。现在AWS需求光靠Credo满足不了需求ღ★，所以Credo又在找新易盛去做AECღ★，因此AWS是AEC最大的增量ღ★。

　　微软ღ★：去年2~3月份时ღ★，当时Credo 股价跌到底部ღ★，基于微软砍了很多AEC订单ღ★，他为何那时候砍订单ღ★， 现在又加订单？基于情况不一样ღ★。那时砍的是传统云计算网络需要的互联 AECღ★，即偏中低速率AECღ★。基于传统云计算去年受到AI投入的挤压ღ★，基本都在砍单ღ★，或把这个钱都转到AIღ★。所以传统云计算是去库存ღ★、需求减少的ღ★，过去 Credo 的 AEC 主要客户就是微软ღ★，且是传统通用算力中心里ღ★，所以受到影响ღ★。总体而言微软对AEC的需求相对稳定完美竞技平台官网ღ★，过去在Credo营收中占比约11%ღ★；大概总额为660万美金ღ★，过去每年每个季度ღ★，微软大概也是这个AEC订单水平ღ★。微软并没有真正大幅度增加ღ★。在AI投入增加的情况下ღ★，微软一方面自建网络ღ★，另一方面大量采购英伟达的卡ღ★，并将互联方案从800G AOC转向更具性价比的800G AECღ★，这使得其在AEC采购上保持一定规模ღ★，且在AI部分更早采用高速率的AECღ★。

　　谷歌ღ★：谷歌的TPU集群架构中ღ★，机柜内64个芯片当前通过自研的ICI互联ღ★，采用铜缆连接ღ★，未来跨机柜互联将使用AECღ★。尽管谷歌目前对AEC的订单量不大ღ★，但随着技术升级ღ★，AEC在其架构中的应用将逐渐增加ღ★。例如ღ★，博创旗下的长芯盛为谷歌供应铜缆相关产品ღ★，这表明谷歌在AEC供应链中有一定布局ღ★。虽然AEC需求增长会对底层光模块连接产生影响ღ★，但由于光模块在抗电磁干扰ღ★、重量和维护等方面具有优势ღ★，客户会根据自身需求选择ღ★，因此AEC对光模块的替代影响有限ღ★，谷歌目前也未砍单光模块ღ★，而是将AEC作为DAC的升级方案ღ★。

　　X.AIღ★：X.AI AEC需求铜缆方案在80-90万条规模ღ★，预计明年也会增长迅速,目前其采购的AEC主要用于H100和H200集群ღ★，并且已获得GB200ღ★，明年购买的英伟达B系列芯片第一层互联大概率也会配备AECღ★。在其机柜架构中ღ★，72张卡内部互联使用铜缆ღ★，而卡外接网卡到架顶交换机的互联则使用AECღ★。其网络架构中ღ★，从GPU到柜顶交换机的scale - out网络在10万卡集群中需要两层或以上网络ღ★，AEC在其中起到关键的互联作用ღ★，满足了其对算力互联的需求ღ★，以支持大规模的数据处理和模型训练ღ★。

　　字节ღ★：字节在国内自建集群ღ★，购买了多种类型的卡ღ★，包括寒武纪和英伟达的卡ღ★。寒武纪卡与博创科技合作ღ★，通过定制铜缆和AEC实现多卡卡间互联ღ★；英伟达卡则可能与兆龙互联进行定制化合作ღ★，以满足其复杂的算力部署需求ღ★。字节的这种多供应商策略反映出其对不同GPU架构的兼容性需求ღ★，以及在AEC应用上的多样化尝试ღ★，以构建高效ღ★、灵活的算力基础设施ღ★。

　　阿里ღ★：要上400G的AECღ★，也有数十万条ღ★。但这些需求能否落地还是要看供应问题ღ★，基于铜缆的物理发泡设备挺紧张ღ★，能否供这么多是不确定的ღ★，目前国内的几家供应商基本会优先在以上几家里面.

　　Credoღ★：凭借芯片的先发优势ღ★，通过和Bizlink深度合作,Credo在AEC市场占据重要地位ღ★，与众多海外大客户建立合作关系ღ★。然而ღ★，其较高的毛利水平也吸引了其他竞争对手进入市场ღ★，面临潜在的份额挑战ღ★。

　　安费诺ღ★：目前在AEC出货方面ღ★，安费诺占据主导地位ღ★，主要负责将产品供应给英伟达ღ★。在其他供应商AEC产品尚未大规模上量之前ღ★，安费诺凭借与英伟达的合作关系ღ★，在市场供应中占据绝对优势ღ★，成为AEC供应链中的关键一环ღ★。

　　新易盛ღ★：为获取AWS的市场份额ღ★，新易盛进入AEC市场ღ★，其芯片从博通采购ღ★，线材从LTK获取ღ★，并已完成产品组装和测试ღ★，预计明年年中导入AWS供应链ღ★。这一举措表明新易盛在拓展业务领域ღ★、抓住市场机遇方面的积极态度ღ★，同时也反映出AEC市场的吸引力ღ★。

　　兆龙互连ღ★：在国内AEC市场布局较早ღ★，已有一年多时间ღ★。除了为阿里定制AEC产品外ღ★，还积极寻求与Credo的合作机会ღ★，可能为其代工生产高部ღ★，从而拓展国内外市场ღ★。这显示兆龙互连在国内AEC市场的竞争中ღ★，通过多元化合作策略提升自身竞争力ღ★。

　　瑞可达ღ★：与旭创成立合资公司进入AEC市场ღ★，旭创凭借在光通信领域的渠道和技术优势ღ★，负责规格要求制定和渠道建设完美竞技平台官网ღ★，瑞可达则专注于产品制造生产ღ★。其下游客户覆盖Metaღ★、谷歌ღ★、英伟达等ღ★，从AOC业务向AEC互联方案拓展ღ★，体现了产业链协同合作在新兴市场竞争中的重要性ღ★。

　　博创ღ★：通过收购长芯盛ღ★，博创获得了AEC业务能力ღ★。长芯盛在海外谷歌拥有稳定订单ღ★，并与国内寒武纪合作定制AECღ★，有望凭借这些优势进入字节的产业链ღ★，展示了博创在整合资源ღ★、拓展市场方面的战略布局ღ★。

　　目前从铜缆到Retimer芯片及成品组件工厂都开始从DAC到AEC产品升级完美竞技平台官网ღ★，但其核心技术芯线的绝缘铁氟龙发泡罗森泰设备市场欠缺ღ★，目前罗森道设备有的厂商主要有ღ★，LTK2台ღ★，神宇1台ღ★，安澜1台ღ★，金信诺1台高部ღ★，未来一年的罗森道设备铁氟龙发泡设备产能基本也已经排满了ღ★，国内的几家头部线缆设备钲威高部ღ★，创展ღ★，新杰ღ★，庆丰等几家电线设备工厂也在配合头部客户验证性能中ღ★，其次Retimer芯片目前主要都在Credo主导ღ★，国内的澜起科技ღ★，合众科技ღ★，景业智能ღ★，上海光紫ღ★，电科星拓都在高度参与中ღ★，成品组件工厂就相对比较多ღ★，Bizlinkღ★；Foxlinkღ★；Volexღ★；立讯ღ★；金信诺ღ★；兆龙互连ღ★；瑞可达ღ★；博创ღ★；一普ღ★；拓邦ღ★；电连ღ★；长盈ღ★；方向等.

　　速率越来越高ღ★，将来芯片和芯片互联速率会不断升级ღ★，直接决定整个系统推理和训练效率ღ★，而速率越升级ღ★，铜缆的固有缺点ღ★：即传输速率越高ღ★，距离会指数级缩短ღ★，如何将长度再恢复ღ★，靠的是芯片ღ★、 AECღ★。基于明年谷歌可能有150万颗的TPU芯片ღ★，而明年谷歌光模块需求可能也有例如300~400万只ღ★。但由于将来AI网络是几层ღ★，实际上只是最底下这一层ღ★，AEC会部分替代光模块ღ★，而且客户既能用AEC又能用AOC的时候ღ★，并非所有客户都会选择AECღ★，每种方案都有各自优劣势ღ★。AOC确实贵ღ★，但整体误码率完美竞技平台官网ღ★、抗电磁干扰能力ღ★、重量都较轻ღ★，也 更好维护ღ★。理论上客户如果把能用AEC的ღ★，全都用AEC来替换掉光模块ღ★，正常基本是1个GPU配大约 5~6 个400Gღ★，将来从6个减少到4个ღ★。有一部分原来是DACღ★，这部分没有被替代掉的完美竞技平台官网ღ★，但也有部分确实是AOC被替代掉ღ★，但并非所有AOC都被替代掉ღ★，应根据具体的应用需求ღ★、传输距离ღ★、成本预算和空间限制等因素进行综合考虑ღ★。数据通信领域我们看到以太网应用趋势出现ღ★，ACC 有望从Infiniband 向以太网应用拓展ღ★。我们认为交换机速率升级ღ★，也有望带动数据中心高速连接方式的变化ღ★，新产品如 AECღ★、ACC等有望拓展下游客户ღ★。我们认为更高速交换机的出现ღ★，有望带动端口速率升级完美竞技平台官网ღ★，传统铜缆DAC 在高速情况下容易造成传输信号的巨大损耗和衰减ღ★。为弥补信号的衰减ღ★，DAC 的直径需要不断提升ღ★。根据亚马逊ღ★，支持 2.5 米传输的 100G 速率 DAC 外径为 6.7 毫米ღ★，而支持2.5 米传输的 400G 速率的 DAC 外径达到了 11 毫米ღ★，使得云厂商在排列数据线时困难较大ღ★。另外ღ★，DAC 的更大的外径也意味着更大的弯曲半径ღ★，使得整个机架的占地面积和使用的空间更大高部ღ★。目前高速铜连接的创新解决方案为有源电缆 AECღ★。AEC 相比 DACღ★，在铜缆两端加装芯片ღ★，进行信号恢复ღ★，可以减少高速信号在铜线传输时产生的损耗和衰减ღ★。因此 AEC 外径较传统DAC 更小ღ★，所占用空间也更低ღ★。在大规模 AI 集群的搭建当中ღ★，我们认为由于 AI 集群的互联密度较云计算明显提升ღ★，AEC 具备更小的外径的特点更加适合大规模组网的布线ღ★。另外在短距离传输当中ღ★，AEC 与采用光模块ღ★、光纤的光通信方案相比ღ★，AEC 在短距离传输具备低成本ღ★、低能耗ღ★、低维护成本的优势ღ★。根据 Credo 测算ღ★，400G AEC 相比于 AOC 方案的综合成本可以减少 53%ღ★。我们认为未来随着数据中心网络传输速率不断提升ღ★，在短距离传输当中DAC将面临较大困难高部ღ★，AEC等创新连接方式有望对DAC实现替代ღ★。根据Lightcounting23年12月的测算ღ★，AOCღ★、DAC和AEC市场23年为12亿美元ღ★，2028年有望达到28亿美元ღ★，其中AOCღ★、DACღ★、AEC市场23~28年CAGR分别为15%ღ★、25%ღ★、45%ღ★。完美体育ღ★。国际新闻ღ★！完美竞技平台官网ღ★。电缆工程完美电竞ღ★。完美体育手机APPღ★。完美电竞官网首页ღ★，今日头条ღ★，